„ESG-Bridge verschafft benötigte Zeit“

Das Consulting- und IT-Unternehmen All for One will den Faktor Nachhaltigkeit in die Unternehmensfinanzierung aufnehmen. Stand heute ist das Unternehmen aus Filderstadt aber noch nicht so weit, um eines der gängigen nachhaltigen Finanzierungsinstrumente wie beispielsweise einen Sustainability-linked Schuldschein nutzen zu können.

„Nachhaltigkeit ist Teil unserer Strategie. Wir arbeiten aktuell an unserer eigenen gruppenweiten Nachhaltigkeitsstrategie und insbesondere an der Definition von messbaren ESG-Zielwerten“, sagt Nicole Besemer, Leiterin Investor Relations & Treasury bei All for One. „Wir wollten dieses Thema dennoch schon bei unserer aktuellen Schuldscheinemission verankern.“

Deshalb hat das börsennotierte Unternehmen zusammen mit der Helaba ein neues Format entwickelt, dass die Häuser eine ESG-Bridge nennen. Dahinter verbirgt sich keine Brückenfinanzierung im eigentlichen Sinne, sondern ein Konstrukt, das eine nachträgliche ESG-Zinskopplung für Schuldscheindarlehen ermöglicht.

Der Grund: Beim Konsortialkredit können die am Konsortium beteiligten Banken Mehrheitsentscheidungen treffen - und so zu einem späteren Zeitpunkt recht schlank über die Einbindung einer ESG-Komponente entscheiden. Das ist beim Schuldschein nicht möglich, da er aus einem Bündel bilateraler Darlehen besteht. „Mit der ESG-Bridge haben wir eine Lösung gefunden, mit der wir die Rendezvous-Klausel aus dem Kreditbereich  für den Schuldschein adaptiert haben“, sagt Neidnig.

Welche Zusicherungen und Zugeständnisse All for One gemacht hat und was passiert, wenn das Unternehmen seine ESG-Zielwerte verfehlt oder gar nicht erst definiert, erfahren Sie nach dem Login im vollständigen Artikel im E-Magazin 10-2022.

Paulus[at]derTreasurer.de