Anleihe

Corporate oder High-Yield-Bond, Wandel- oder Hybridanleihe: Unternehmen haben verschiedene Möglichkeiten am Fremdkapitalmarkt. Was am Anleihemarkt geht, erfahren Sie auf dieser Themenseite.

AMS-Osram stellt unter anderem LED-Rückleuchten her.

AMS-Osram macht Fortschritte bei Refinanzierung

AMS-Osram will bis Ende des Jahres Anleihen platzieren und eine Kapitalerhöhung stemmen. Insgesamt sollen über 2 Milliarden Euro zusammenkommen.

Stephan Milde ist seit Anfang 2012 CFO von Katjes.

Katjes setzt erstmals auf Nordic Bonds

Der Süßwarenhersteller Katjes hat seinen ersten Nordic Bond begeben. Finanzchef Stephan Milde verrät die Details der Transaktion.

Deutsche Börse emittiert Anleihen über digitale Plattform

Für die Emission mehrerer Anleihen nutzte die Deutsche Börse ihre hauseigene digitale Plattform D7. Künftig soll die Plattform auch auf anderen Märkten nutzbar sein.

Hybridanleihen im Ausnahmezustand

Mehrere Unternehmen haben die First-Call-Termine der Hybridanleihen verstreichen lassen. Macht dieses Vorgehen Schule?

Vonovia-Finanzleizer Fabian Lander und sein Team haben Anleihen zurückgekauft.

So fädelte Vonovia seinen Anleiherückkauf ein

Zur Senkung des Refinanzierungsdrucks hat der Immobilienkonzern Vonovia Anleihen im Nominalwert von einer Milliarde Euro zurückgekauft. Die Hintergründe des Deals verrät Fabian Lander, Head of Corporate Finance.

Traton kann künftig auch Commercial Papers emittieren

Traton setzt jetzt auf Commercial Papers

Als Ergänzung zum laufenden EMTN-Programm kann der Nutzfahrzeughersteller Traton nun auch Commercial Papers emittieren. Das Programm ist milliardenschwer.

WEB-TV

19.03.2018

Credit Spreads bei Unternehmensanleihen: „Die Trendwende hat begonnen“

Um bis zu 200 Basispunkte hat das Anleihekaufprogramm der EZB die Credit Spreads bei Unternehmensanleihen gedrückt. Dieser Prozess kehrt sich jetzt um, warnt Fixed-Income-Analyst Thomas Weber vom Bankhaus Metzler: „Die Trendwende hat vor wenigen Wochen begonnen“, erklärte er bei FINANCE-TV. Wie hart der Umschwung ausfallen wird und welchen Ratingklassen die größte Spread-Ausweitung droht – Webers Analyse hier bei FINANCE-TV.

04.12.2017

Bond-Experte Bryson: „Die Credit Spreads werden 2018 steigen“

Der Anleihemarkt hat CFOs in den vergangenen Jahren mit Traumkonditionen verwöhnt. Doch hält dieser Zustand auch 2018 an, wenn der Großinvestor EZB sein Aufkaufprogramm von 60 auf 30 Milliarden Euro zurückschraubt? „Wir werden ein leichtes Anziehen der Credit Spreads vor allem am lange Ende sehen“, prognostiziert Anthony Bryson, der die Corporate Debt Plattform der BNP Paribas für Deutschland, Österreich und die Schweiz leitet. Warum das Tapering aber nicht zu Verwerfung am Corporate-Bond-Markt führen wird, welche Rolle geopolitische Risiken spielen und wieso Green Bonds mehr als nur ein Marketing-Gag sind – Brysons Antworten hier bei FINANCE-TV.

17.01.2017

Anleihemarkt 2017: „Die besten Bedingungen herrschen jetzt“

Der Bondmarkt boomt: In den ersten zwei Wochen 2017 haben Unternehmen Euro-Anleihen über 17 Milliarden Euro platziert – so viel wie seit über vier Jahren nicht mehr. „2017 gilt: Je früher man an den Markt geht, desto besser“, sagt Christoph Paul, DCM-Banker bei der Crédit Agricole CIB im Interview mit FINANCE-TV. Denn die exzellenten Konditionen aus dem vergangenen Herbst sind wohl passé. Warum das so ist und wie die Zinswende konkret abläuft – Pauls Prognosen hier bei FINANCE-TV.

18.04.2016

High-Yield-Experte Steffen Wasserhess: „Der Markt braucht Neuemissionen“

Die Ankündigung der EZB, künftig auch Unternehmensanleihen kaufen zu wollen, hat die Bondrenditen deutlich gedrückt. Obwohl die EZB nur Investmentgrade-Papiere erwerben will, profitieren davon auch High-Yield-Emittenten: „Im Markt für Hochzinsanleihen ist reichlich Liquidität vorhanden. Was fehlt, sind die Neuemissionen“, sagt Steffen Wasserhess, Experte für High-Yield-Bonds bei der UniCredit. Warum die Neuemissionen bislang ausbleiben, was sich durch die EZB-Entscheidung ändert und wie sich der High-Yield-Markt in diesem Jahr entwickeln wird – Wasserhess‘ Antworten hier bei FINANCE-TV.

10.02.2016

DCM-Banker Jörg Sautter: „US-CFOs machen Druck am Bondmarkt“

Die Zinswende in den USA trifft auch deutsche CFOs: Die Finanzierung in US-Dollar wird teurer, gleichzeitig drängen immer mehr amerikanische Unternehmen auf den vergleichsweise günstigen Euro-Anleihemarkt: „US-Unternehmen arrangieren sich schneller mit der neuen Situation, europäische Finanzchefs sind preissensibler“, sagt Jörg Sautter, Leiter des Debt Capital Markets Geschäfts der Citibank in der DACH-Region. Was er deutschen CFOs im Hinblick auf Euro-Emissionen rät, warum es sich lohnen kann, am US-Dollar-Bondmarkt schnell zu sein, und wie er die weiteren Schritte der US-Notenbank Fed einschätzt – Sautters Antworten hier bei FINANCE-TV.

20.01.2016

Bondexpertin Paula Weißhuber: „Timing wird 2016 extrem wichtig sein“

Seit dem Sommer geht es am Bondmarkt nicht mehr vorwärts, die Emissionsbedingungen für CFOs verschlechtern sich nach und nach. Das hat Folgen: „Der Jahresstart war deutlich schwächer als 2015“, berichtet Paula Weißhuber, Leiterin des deutschen Debt-Emissionsgeschäfts der Bank of America Merrill Lynch bei FINANCE-TV. Ihr Rat an CFOs: „Timing wird in den nächsten Monaten extrem wichtig sein.“ Was Finanzchefs für ihre Fundingstrategie jetzt wissen müssen und warum sie unbedingt darauf achten sollten, was die Blue-Chip-Konzerne aus den USA in den nächsten Wochen machen – Paula Weißhubers Antworten nur hier bei FINANCE-TV.

08.09.2023

„Volle Aufmerksamkeit“ für neue Continental-Anleihe

Continental hat als eines der ersten Unternehmen nach der Sommerpause den Anleihemarkt angezapft. Treasury-Chef Stefan Scholz berichtet über die Details.

26.07.2023

Konzertveranstalter DEAG mit Nordic-Bond-Premiere

Der Berliner Konzertveranstalter DEAG hat erstmals den norwegischen Bondmarkt angezapft. Die Details der Transaktion verrät CFO Roman Velke im Gespräch mit DerTreasurer.

13.07.2023

Was ist los am Markt für ESG-linked Bonds?

Der europäische ESG-linked Bondmarkt blickt laut neuesten Zahlen von Scope auf ein enttäuschendes erstes Halbjahr zurück. Schwach performte vor allem ein Sektor – doch es scheint noch andere Probleme zu geben.

30.08.2023

Die Folgen der Zinswende

Die Zinsen sind zurück. Unternehmensfinanzierungen sind dadurch deutlich teurer. Darauf sollten Treasurer jetzt achten.

13.07.2023

Vonovias smarter Anleiherückkauf

Vonovia hat Anleihen rund 11 Prozent unter dem Nominalwert zurückgekauft. Dadurch spart der Immobilienkonzern einen dreistelligen Millionenbetrag.

11.07.2023

Sixt-Bond: „Wir waren uns sehr sicher, dass die Transaktion gelingen würde“

Sixt hat eine neue Unternehmensanleihe platziert – wie gewohnt ohne externes Rating. Damit vertraute der Autovermieter einmal mehr auf seine gute Reputation am Kapitalmarkt.

ESG-Finanzierungen sind in den USA deutlich zurückgegangen.

07.07.2023

Sustainable Finance in den USA im Sturzflug

Einige Staaten in den USA gehen gegen Sustainable Finance vor. Das wirkt sich auch auf die globale Nachfrage nach Anleihen und Kredite mit Nachhaltigkeitsbezug aus.