Rewe gibt sein Comeback am Bondmarkt

Zwei Jahre nach der Debüt-Transaktion hat Rewe neue Anleihen im Gesamtvolumen von 1 Milliarde Euro am Kapitalmarkt platziert. Die neuen Bonds teilen sich in zwei Tranchen in Höhe von je 500 Millionen Euro auf. Die kürzere der beiden Tranchen läuft drei Jahre und wird mit 2,75 Prozent verzinst. Die zweite Tranche wird 2032 fällig und hat einen Zinssatz von 3,5 Prozent.Bei seinem Comeback am Kapitalmarkt konnte sich der Konzern über eine hohe Investorennachfrage freuen. Die Orderbücher der Bonds kamen zusammen auf 5,1 Milliarden Euro. Das Buch der dreijährigen Tranche war mit 3,2 Milliarden Euro sogar mehr als sechsfach überzeichnet, das der siebenjährigen fast vierfach, wodurch Rewe für beide Tranchen eine Neuemissionsprämie von -5 Basispunkten erreichte.Analog zur Debüt-Transaktion kommt ein Großteil der Anleiheinvestoren aus der DACH-Region, Großbritannien und Irland sowie aus Frankreich, wie Rewe auf Anfrage mitteilt. Drei Viertel des Volumens in beiden Tranchen entfielen demnach auf Asset Manager.Keine grünen BondsAnders als beim Anleihe-Debüt verzichteten die Kölner jedoch bei ihrer zweiten Bondtransaktion auf eine grüne Komponente. Im Jahr 2023 hatte Rewe die Debüt-Anleihe in Höhe von 900 Millionen Euro noch als Sustainability-linked Bond ausgestaltet.„Grundsätzlich prüfen wir bei jeder Transaktion sehr genau, ob wir eine ESG-Komponente einbeziehen“, teilt das Unternehmen auf Nachfrage von DerTreasurer zu der Entscheidung mit. „Nach bilateralen Gesprächen mit unseren Investoren und einer Analyse des aktuellen Umfelds haben wir jedoch festgestellt, dass der Anteil von Sustainability-linked Bonds am Gesamtmarkt rückläufig ist.“Damit liegt der Lebensmittelkonzern, dessen Treasurer Klaus Wirbel im Sustainable-Finance-Beirat der vorherigen Bundesregierung tätig war, im Trend. Für die Investoren sei bei der aktuellen Emission vielmehr wichtig gewesen, dass Rewe seine Nachhaltigkeitsbemühungen als Emittent der Anleihe fortgesetzt. „Wir stehen selbstverständlich weiterhin zu unserem Framework und den dort vereinbarten, sehr ambitionierten Zielen und arbeiten weiter mit Hochdruck daran, diese Ziele zu erreichen“, teilt Rewe dazu mit. Die Nachhaltigkeitsstrategie des Konzerns bleibe unverändert.Großes Investitionspaket von ReweMit der Hälfte der Emissionserlöse plant Rewe nun, eine im Februar abgeschlossene Brückenfinanzierung in Höhe von 500 Millionen Euro zurückzuzahlen, mit der Fälligkeiten aus einem Schuldscheindarlehen aus dem Jahr 2018 in ähnlicher Höhe zwischenfinanziert wurden.Die andere Hälfte der Emissionserlöse soll in allgemeine Unternehmenszwecke fließen. Der Kölner Konzern stellt sich derzeit für die „Zukunft des Einkaufens“ auf. Im Rahmen eines großen Investitionspakets sollen dafür zwischen 2024 und 2028 16 Milliarden Euro in die Digitalisierung, den Ausbau und die Modernisierung von Märkten und Infrastruktur sowie Immobilien-Eigenobjekte fließen.

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