Liebherr transformiert das Asset Management mit Daten

Herr Guse, vor welchen Herausforderungen steht Liebherr im Datenmanagement für die Kapitalanlage? Daten stellen für uns gerade im Asset Management einen Schlüsselwirtschaftsfaktor dar. Erfolgsentscheidend sind die Quantität und die Qualität der Daten, aber auch flexibles Reaktionsvermögen und der Schutz vor Cyberangriffen und Desinformation. Und natürlich wollen wir Daten frühzeitig erfassen und effizient nutzbar machen. Unsere Firmengruppe erhebt den Anspruch an das Asset Management und das übergeordnete Group Treasury, dass wir jederzeit in der Lage sind, den Finanzstatus auf Knopfdruck zu generieren und die wichtigsten Liquiditätskennzahlen automatisiert zu überwachen. Dabei geht es nicht nur um die tägliche Bewertung der Wertpapiere, sondern auch um das Monitoring der Portfoliorisiken und der Performance-Entwicklung auf aggregierter Ebene. Für uns bedeutet das, alle 14 Spezialfonds jederzeit gesamthaft betrachten zu können. Durch die detaillierte Analyse jeder Transaktion und die Aufschlüsselung in verschiedene Transaktionsbestandteile können wir KPIs für jedes Mandat einheitlich berechnen und zu 100 Prozent vergleichbar machen. Erhalten wir von unseren Banken die KPIs nach verschiedenen Berechnungsgrundlagen, ist ein vollumfänglicher fairer Vergleich der Mandate untereinander nicht gegeben. Wie hilft Ihnen das Monitoring bei der Bewertung von Risiken in Portfolios? Betrachten wir Börsenindizes wie den S&P 500: Es sind immer weniger Unternehmen für einen Großteil der Marktkapitalisierung verantwortlich. Immer weniger Titel entscheiden über die Performance des Index. Deshalb wird das Monitoring von Konzentrationsrisiken in Portfolios immer wichtiger. Das umfasst nicht nur die einzelnen Titel, sondern auch die Gesamtallokation. Nur so können wir eine umfassende Kontrolle der Gesamtrisiken und Performance-Beiträge sicherstellen. Ein weiterer Zweck des Monitorings liegt darin, die Einhaltung der Anlagerestriktionen zu überwachen. Vor der Implementierung unseres Reportings haben wir bei Liebherr lediglich darauf vertraut, dass sich unsere beauftragten Asset Manager bei einem Verstoß der Anlagerichtlinien aktiv melden. Nun haben wir mit der neuen Software die Möglichkeit, Anlagerestriktionen in regelmäßigen Abständen sowohl auf veränderte makroökonomische als auch anlagespezifische Änderungen hin zu überprüfen, zum Beispiel mittels Szenario- und Sensitivitätsanalysen. Mit welcher Zielvorgabe sind Sie in die Lösungsfindung gestartet? Wir wollten zunächst die Umsetzungsvariante des Reportings auswählen. Dafür haben wir auf konsolidierter Ebene und auf Fonds- und Einzeltitelebene definiert, welche Stammdaten und KPIs für eine adäquate Beurteilung des Status quo in der Vermögensaufstellung als Teil des Liquiditätsstatus unerlässlich sind. Das Resultat waren 44 KPIs und Stammdaten in den Kategorien „Basisinformationen“, „Performance“ und „Risiko“. Für zeitliche Vergleiche ist neben der Gegenwart auch die historische Einordnung des Ist-Zustands wichtig. Deshalb musste Liebherr eine Datenhistorie von 30 Jahren in das zukünftige System integrieren. Ein weiteres Ziel betraf die Struktur des Asset Managements. Es soll so strukturiert sein, dass herausfordernde Kapitalmarktjahre keine Ernüchterung in der Bilanz darstellen und sich in guten Jahren die Früchte ernten lassen. Diesen Herausforderungen werden Szenario- und Sensitivitätsanalysen auf der Basis des realen Echtzeitportfolios am ehesten gerecht. Ebenso das Studium mittelfristiger Megatrends wie das des Klimawandels oder der globalen Migrationsströme oder auch die Untersuchung kurz- bis mittelfristiger Einflussfaktoren auf die Kapitalmärkte. Dafür benötigen wir den Zugang zu Marktdaten und entsprechenden Analyse-Tools. Info Das gesamte Interview lesen Sie hier bei unserer Schwesterpublikation dpn.

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