Es muss bei Finanzierungen nicht immer nachhaltig sein – zumindest nicht beim Lkw-Hersteller Traton. Nach einem syndizierten Kredit und Schuldscheinen mit ESG-Komponenten folgte nun ein milliardenschweres Anleihedebüt. Mitte März platzierte die Volkswagen-Tochter eine „normale“ Anleihe in drei Tranchen über insgesamt 3 Milliarden Euro.
„Wir haben uns diesmal gegen eine grüne Anleihe und gegen einen ESG-linked Bond entschieden, weil die übergreifende Nachhaltigkeitsstrategie für die Traton Group derzeit noch in Entwicklung ist“, sagt Rolf Woller. Wenn sie fertig sei, werde man sie auch in den Konsortialkredit und das EMTN-Programm integrieren, kündigt der Head of Treasury & Investor Relations von Traton an.
Das Programm hat der Nutzfahrzeug- und Bushersteller erst vor kurzem aufgelegt. Es hat ein Volumen von 12 Milliarden Euro. „Auf den ersten Blick mag dies recht groß erscheinen“, sagt der Treasury-Chef. „Aber wir wollen künftig sowohl unser Industrie- als auch unser Financial-Service-Geschäft darüber finanzieren.“ Allein die Marke Scania hat Unternehmensangaben zufolge im Financial-Service-Geschäft ein Nettoportfolio in Höhe von knapp 9,5 Milliarden Euro, 2 bis 3 Milliarden Euro werden jährlich refinanziert.
Traton finanziert mit Anleihe Navistar-Deal
Mit ihrer Anleihepremiere finanzieren die Münchener aber erst einmal einen M&A-Deal: Anfang November hatte sich Traton nach längeren Verhandlungen endlich mit dem Lkw-Hersteller Navistar auf eine vollständige Übernahme einigen können. Traton hält bereits rund 16,7 Prozent der Anteilsscheine der US-Amerikaner, für den Rest nimmt die Volkswagen-Tochter 3,7 Milliarden US-Dollar (umgerechnet rund 3,1 Milliarden Euro) in die Hand.
Hinzu kommt ein vergleichsweise hoher Schuldenberg von 5 Milliarden US-Dollar, den Navistar zu schultern hat. „Wir benötigen für die vollständige Übernahme rund 7 Milliarden Euro“, sagt Woller.
Wie Traton diesen Betrag finanziert, wo das Pricing der Anleihen lag und wie es bei dem Lkw-Hersteller nun weitergeht, erfahren Sie nach dem Login im E-Magazin 7-2021.
Sabine Paulus ist Redakteurin bei DerTreasurer. Ihre Themenschwerpunkte sind Finanzierung, Fintechs sowie Personal und Organisation im Treasury.