Axpo sammelt 150 Millionen Euro am Schuldscheinmarkt ein

Der Schweizer Energiekonzern Axpo hat Ende Februar einen neuen Schuldschein in Höhe von 150 Millionen Euro platziert. In die Vermarktung war Axpo mit der Zielgröße von 100 Millionen Euro gegangen. Das Orderbuch sei deutlich überzeichnet gewesen, teilt das Unternehmen mit. An der Transaktion, die aus zwei Tranchen mit Laufzeiten von bis zu sieben Jahren besteht, beteiligten sich mehr als 20 internationale Banken. „Den Schwerpunkt bildeten asiatische Investoren mit einem Anteil von 41 Prozent, gefolgt von deutschen Anlegern mit 38 Prozent“, erklärt Arsène Demenga, der seit 2023 Group Head of Treasury bei Axpo ist. Die Erlöse dienen den Schweizern für allgemeine Unternehmenszwecke, darunter Investitionen in neue sowie bestehende Energieanlagen und -einrichtungen. Zuletzt war Axpo vor knapp vier Jahren am Schuldscheinmarkt aktiv. Damals sammelte das Unternehmen 600 Millionen Euro ein. „Der Schuldschein von 2022 umfasste drei verschiedene Laufzeiten. Eine davon ist im vierten Quartal 2025 ausgelaufen und wurde jetzt refinanziert“, so Demenga. Kein ESG-Link mehr bei Axpo-Schuldschein Anders als vor vier Jahren hat der größte Schweizer Stromproduzent seinen neuen Schuldschein nicht mit einem ESG-Link ausgestattet. Grund sei die niedrige Nachfrage von Investoren nach ESG-Transaktionen, erklärt Demenga. Ob im Jahresverlauf mit weiteren Finanzierungsaktivitäten zu rechnen sei, lässt der Treasurer offen: „Axpo genießt aktuell eine komfortable Liquiditätsposition. Wir beobachten den Markt und werden wieder aktiv, wenn es Sinn macht.“ Anfang Februar hatte Axpo bereits seine revolvierende Kreditlinie (RCF) um ein weiteres Jahr bis Februar 2029 verlängert. Wenige Monate zuvor, im November 2025, hatte Axpo das Volumen dieser RCF, an der über 30 Banken beteiligt sind, von 7 Milliarden auf 5 Milliarden Euro reduziert. Als Begründung verwies das Unternehmen damals auf die anhaltende Beruhigung der Energiemärkte und den damit reduzierten Liquiditätsbedarf. Bestehen bleibt die Nachhaltigkeitskomponente der Kreditlinie. Konkret ist die Verzinsung der Linie davon abhängig, wie Axpo bei drei Zielen vorankommt. Diese umfassen den Ausbau von erneuerbaren Energien, den Anteil von Frauen in Management-Positionen sowie die Anzahl an Auszubildenden.

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