Zum dreizehnten Mal vergibt die Redaktion von DerTreasurer die Auszeichnung „Treasury des Jahres“. Auch in diesem Jahr wird der Preis von dem Supply-Chain-Finance-Unternehmen Traxpay unterstützt. Der Sieger wird durch eine unabhängige Jury gekürt, die die Projekte bewertet. Leitfragen dabei sind: Welchen Mehrwert hat das Treasury-Projekt dem Unternehmen gebracht? Wie wegweisend, erfolgreich und innovativ war es? Hat das Team Außergewöhnliches geleistet?
Das Rennen um den Preis, der am 23. November auf der Structured FINANCE verliehen wird, wird spannend. Das sind die Nominierten für die Auszeichnung „Treasury des Jahres 2022“.
Hugo Boss: ESG-linked RCF und NFT-Projekt
Das Modeunternehmen Hugo Boss will sich zur führenden technologiegesteuerten Modeplattform im Premiumbereich entwickeln. Für diesen Prozess ist auch das Treasury-Team um René Heinz zentral und hat verschiedene Projekte umgesetzt, die das Treasury des Modekonzerns auf die Shortlist bringen.
Dazu zählt unter anderem der Abschluss einer ESG-linked Revolving Credit Facility (RCF). Das Kreditvolumen soll die Flexibilität für die Umsetzung der Transformation verschaffen. Das Treasury setzt zudem erstmals auf externe Ratings, die es dem Treasury erlauben, im RCF eine vorab vereinbarte Klausel auszuüben und von einem Leveraged-Based-Grid auf einen Rating-Based-Grid umzusatteln. Zudem hat das Treasury auch eine neue Supply-Chain-Finance-Plattform eingeführt.
Auch technologisch machte das Treasury einen Schritt nach vorne: 2021 wurde die erste Kollektion mit einer Non-Fungible-Token-Kampagne begleitet. Um künftig Verkaufserlöse aus Kryptowährungen erhalten zu können, setzt das Treasury nun auf eine Wallet-Lösung und eine Trading-Plattform für Verwahrung und Handel. Darüber hinaus hat das Hugo-Boss-Team verschiedene Digitalisierungsprojekte umgesetzt.
Mercedes-Benz: Mega-Spin-off und Jumbo-Finanzierung
Mit dem Beschluss der Daimler AG, einen Spin-off von Daimler Truck durchzuführen, begann für das Treasury des Automobilkonzerns um Steffen Hoffmann ein Mammutprojekt, das so anspruchsvoll war, dass es das Treasury-Team auf die Shortlist katapultiert.
Unter dem Projektnamen „Focus“ nahm das Team die Arbeit auf, um zum ersten Tag nach der Abspaltung zwei voll einsatzfähige Treasury-Einheiten für Mercedes-Benz und Daimler Truck an den Start bringen zu können. Neben der fehlerfreien Abwicklung der Abspaltungs-, Ausgliederungs- und notwendigen Kapitalerhöhungsmaßnahmen musste zudem eine unabhängige Finanzierung und ein Rating für das Spin-off sichergestellt werden.
Der Treasury-Job: den Kapitalmarkt von einem Konzern zu überzeugen, den es noch nicht gab. Einige Highlight-Transaktionen aus dem Projekt: der Abschluss eines 18 Milliarden Euro schweren syndizierten Kredits, Benchmark-Bonds in verschiedenen Währungen, die Übertragung des Financial-Services Portfolios und vieles mehr.
Siemens Healthineers: KI als Leuchtturmprojekt
Das Treasury von Siemens Healthineers um Brigitta Kocherhans hat es mit zwei Digitalisierungsprojekten auf die Shortlist geschafft. Das Team will eine digitale und vom Mutterkonzern unabhängige Treasury-Abteilung aufbauen. Dabei setzt der Konzern auf Standardisierung und Automatisierung.
Im Fokus waren in den vergangenen Monaten zwei digitale Leuchtturmprojekte. Zum einen entwickelte das Team eine Liquiditätsplanung, die auf Künstlicher Intelligenz basiert. So konnte das Treasury die Planung eines wesentlichen Teils der globalen Konzernliquidität von einer hochgradig manuellen Tätigkeit in einen vollständig automatisierten und integrierten Workflow transformieren.
Zum anderen stellte sich das Team im Trade-Finance-Bereich für Garantien und Akkreditive neu auf. Das globale Set-up wurde von einer dezentralen zu einer zentralen Struktur umgebaut. Durch diese Bündelung konnten Abläufe standardisiert und Arbeitsschritte automatisiert werden. Vor allem eine digitale End-to-End-Abwicklung von Garantien auf einer Multibanken-Plattform macht Skaleneffekte möglich. So schreitet das Unternehmen auf dem Weg zum Treasury der Zukunft voran.
Vonovia: Finanzierung eines milliardenschweren Deals
Es war ein Mega-Deal am Immobilienmarkt: Die Übernahme der Deutschen Wohnen, dem größten nationalen Wettbewerber von Vonovia, brachte dem Team um Olaf Weber eine herausfordernde Aufgabe und einen Platz auf der Shortlist ein. Kernfaktor für den Erfolg der Transaktion war die Refinanzierungsstrategie.
Der Druck wurde zunächst dadurch erhöht, dass das erste Übernahmeangebot nicht die notwendige Mindestschwelle überschritt. Damit war die schon vorbereitete Akquisitionsfinanzierung über 22,4 Milliarden Euro obsolet und monatelange Arbeit umsonst.
Doch Vonovia wagte einen neuen Anlauf. Das Treasury-Team konnte auf die Vorarbeit aufbauen und schloss eine neue Finanzierung ab, diesmal über rund 20,15 Milliarden Euro. Zudem ging das Team an den Kapitalmarkt und sammelte dort über mehrere Anleihen 5 Milliarden Euro ein – das Orderbuch lag bei fast 20 Milliarden Euro.
Zusätzlich musste das Treasury die restliche Finanzierung anpacken, etwa den RCF oder das Commercial-Paper-Programm, um die Struktur an den deutlich größeren Konzern anzupassen. Um die Kapitalstruktur nach dem Mega-Deal wieder auszugleichen, platzierte das Team zudem eine Kapitalerhöhung in Höhe von 8 Milliarden Euro.
Die Jury 2022
Der Jury gehören an: Stephan Albers (Zalando), Andrej Ankerst (BNP Paribas Deutschland), Birka Benecke (BASF), Rando Bruns (Merck), Sigurd Dahrendorf (ehemals Knorr-Bremse), Klaus Gerdes (Grünenthal), Michael Hannig (Voith Finance), Boris Jendruschewitz (Venus), Christoph Koch (Hüttenes-Albertus), Markus Massouh (Audi), Michael Mattig (Nordex), Michael Schütt (Fraport), Klaus Wirbel (Rewe Group) und Axel Zwanzig (Marquard & Bahls).
Info
Wer macht das Rennen? Die Preisverleihung findet am Mittwoch (23.11.2022) im Rahmen des Galaabends der Structured FINANCE statt. Der Finanzkongress findet in Stuttgart statt.
Antonia Kögler ist Redaktionsleiterin bei DerTreasurer. Sie schreibt über Finanzierung und Asset Management und verfolgt alle Entwicklungen rund um das Thema Sustainable Finance.