SAP debütiert mit einem Kredit mit Rendezvous-Klausel

SAP hat eine mit Nachhaltigkeitszielen verknüpfte Kreditlinie in Höhe von 3 Milliarden Euro abgeschlossen, die eine bestehende Linie in Höhe von 2,5 Milliarden Euro ablöst. Die Fazilität hat eine Laufzeit von fünf Jahren und beinhaltet zwei einjährige Verlängerungsoptionen. 

Die Marge des Kredits ist an Ziele für Netto-Null-Treibhausgasemissionen entlang der gesamten Wertschöpfungskette (Scope 1-3) sowie an mehr Frauen in Führungspositionen gekoppelt. „Unsere Ambition, bis 2030 ein Netto-Null-Unternehmen zu sein, wurde in jährliche Zielwerte heruntergebrochen, an denen wir uns nun messen lassen werden. Die Zielwerte über 2025 hinaus müssen jedoch von der Science Based Targets Initiative (SBTi) erneut validiert und bis Ende 2024 mittels Carve-in-Mechanismus entsprechend berücksichtigt werden, da wir kürzlich unsere Netto-Null-Ziele um 20 Jahre vorgezogen haben. Dies entspricht jedoch eher einem reinen Formalismus“, erläutert Marvin Schmitt, Co-Head of Treasury Finance.  

Eine weitere Zielmarke werde zu einem späteren Zeitpunkt ergänzt: „Bis Ende 2023 wollen wir den Anteil von Frauen in Führungspositionen über alle Führungsebenen hinweg auf 30 Prozent erhöhen, was einer Steigerung von fünf Prozentpunkten gegenüber 2017 entspricht. Die Ziele für die folgenden fünf Jahre befinden sich derzeit in den Gremien und müssen spätestens bis Ende dieses Jahres über eine Rendezvous-Klausel auf Basis eines Majority Lenders Consent in der Dokumentation nachgezogen werden.“ 

Eine Verfehlung beider Ziele in einem Jahr wäre nicht ohne Konsequenzen: Treasurer Schmitt hat sich für eine Anpassung von plus beziehungsweise minus 2 Basispunkten entschieden.

Die gesamte Refinanzierung habe etwa sieben Wochen gedauert, vom Kick-off mit den Koordinatoren bis zum Signing, berichtet er. „Im Vergleich zur Refinanzierung 2017 waren wir sogar etwas flotter unterwegs. Man muss jedoch anerkennen, dass unsere Fachabteilungen im Bereich Nachhaltigkeit und Diversity & Inclusion bereits eine sehr solide Datenbasis und viel Know-how liefern konnten.“

Insbesondere gute Kommunikation sei gefragt: „Man sollte die Komplexität nicht unterschätzen und insbesondere die Schnittstellen zwischen den Fachabteilungen im Auge behalten“, sagt der Treasurer. Zur Verfügung gestellt wurde der Kredit von 20 Banken. Koordinatoren, Bookrunner und Lead Arranger der Transaktion waren die Citibank, Commerzbank, Helaba und ING.