Negativzinsen: Kräftemessen zwischen Banken und Unternehmen

Die Negativzinsen werden Treasury-Verantwortliche und Banker so schnell nicht mehr los. Auch auf ihrer jüngsten Sitzung in der vergangenen Woche machte die neue EZB-Chefin Christine Lagarde keine Anstalten, von ihrer ultralockeren Geldpolitik abzurücken. Sie bekräftigte den Ausblick einer noch längeren Phase mit Null- und Negativzinsen.

Mit dieser neuen Normalität konfrontiert, hat nun ein Kräftemessen zwischen Banken und den Finanzverantwortlichen großer Unternehmen begonnen: Während die Geldhäuser vermehrt die Strafzinsen der EZB auf ihre Übernachteinlagen an die Corporates überrollen, versuchen die Treasurer auf der Finanzierungsseite die Negativzinsen für sich zu nutzen. Dort, wo es bislang durch Freibeträge und Floors faktisch noch weitgehend Nullzinsen gab, könnte sich das Bild bald ändern.

Auf der Einlagenseite treibt vor allem die Deutsche Bank ihre neue Strafzinspolitik aggressiv voran. Inzwischen haben die Firmenkundenbetreuer der Bank nach Informationen von DerTreasurer in einer konzertierten Aktion ihre größten Unternehmenskunden angesprochen, rund 1.000 Vereinbarungen zur künftigen Zinssituation sollen bereits geschlossen worden sein. In den kommenden Wochen sind nun die Mittelständler an der Reihe. Sie müssen sich ebenfalls auf zum Teil deutlich sinkende Freibeträge auf Euro-Konten einstellen – je nachdem, als wie wichtig und lukrativ die Deutsche Bank die gesamte Geschäftsbeziehung mit ihnen einstuft.